Результаты исследования студентов в проекте Эффективное управление рисками в деятельности предприятия

Авторы и участники проекта

Гришина Евгения

Хазов Михаил

Участники группы "Аналитики"

Тема исследования группы

Оцениваем риски

Проблемный вопрос (вопрос для исследования)

Зачем мы рискуем?

Гипотеза исследования

Мы считаем, чтобы оценить риски необходимо владеть следующей информацией:определениями термина "риск" из различных источников, классификацией рисков, а также способами их оценки.

Цели исследования

1. Познакомиться с определениями понятия "риск".

2. Провести классификацию рисков.

3. Научиться рассчитывать ожидаемую норму доходности.

4. Определить способы оценки риска.

5. Составить аннотированный каталог ссылок.

Результаты проведённого исследования

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. Риск – это всегда вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Как экономическая категория риск представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Риск – это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет – не повезет».

Представим определения термина риска с использованием сервиса Mind42

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе.Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков (выполнена в диаграмме связей Mindmeister).

Каким образом рассчитывается ожидаемая норма доходности? Рассмотри на примере. Допустим имеется два финансовых проекта A и B, для которых возможные нормы доходности (IRR) находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данная зависимость отражена в следующей таблице:

Для каждого из проектов A и B может быть рассчитана ожидаемая норма доходности ERR – средневзвешенное (где в качестве весов берутся вероятности) или вероятностное среднее возможных IRR.

[[Изображение:Расчет ОНД Гришина.JPG]

Таким образом, для двух рассматриваемых проектов ожидаемые нормы доходности совпадают, несмотря на то, что диапазон возможных значений IRR сильно различается: у проекта A от – 50% до 90%, у проектов B – от 15% до 25%.

Методы анализа рисков.

Оправданный риск — это объективно существующий элемент системы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен лишь при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на деятельность фирмы. Поиск такого решения из возможного множества, которое бы содержало лишь оправданный риск, является одной из основных задач качественного и количественного анализа риска. Большинство ученых, занимающихся данной проблемой, согласны с тем, что качественный анализ является наиболее сложным этапом в проведении общего анализа степени риска от определенного направления деятельности фирмы. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски. На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных — при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, среднеотраслевым, средним по экономике и т.д.

Методы анализа рисков удобно представить в среде gliffy:

Подробнее рассмотрим каждый из методов.

Аналитический метод. Для уменьшения риска прибегают к различным методам, позволяющим повысить надежность финансовых вложений. Предполагается, что риск может быть уменьшен при более четком понимании действия механизма формирования прибыли с учетом различных зависимостей, факторов и т.п. В финансовом анализе эффективности инвестиций в основном используются четыре показателя:

• период окупаемости РР;

• чистый приведенный доход NPV;

• внутренняя норма доходности IRR;

• индекс доходности

Для фирм и предприятий предлагается выбрать любой из перечисленных показателей при анализе и выборе привлекательного инвестиционного проекта, что и составляет суть аналитического метода измерения риска. Однако многие фирмы для повышения надежности при выборе вариантов инвестирования ориентируются не на один, а на два и более измерителей. Экономическое содержание приведенных выше показателей.

ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ (РР)

Период окупаемости - это время, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций. Период окупаемости рассчитывается по формуле:

Другие документы

Учебный проект Эффективное управление рисками в деятельности предприятия